剛剛好十年前(qian)，2012年6月(yue)22日，特斯(si)拉正在加州(zhou)的Fremont工場(chang)舉辦(ban)了一(yi)次小(xiao)型托付流動，內容是(shi)托付首臺ModelS。
流動(dong)有多小呢(ni)？只有一(yi)個參與者(zhe)，便是這(zhe)輛(liang)電動(dong)車(che)的買家。沒有要說買特(te)斯(si)拉的車(che)，其時了解特(te)斯(si)拉的人估量都(dou)沒一(yi)些。
十年時候過去了，特斯(si)拉果不其然(ran)的履歷了質疑、諷刺，股價暴(bao)漲(zhang)，狂跌，然(ran)后(hou)再(zai)暴(bao)漲(zhang)。
險(xian)些(xie)沒(mei)人信(xin)賴，一家草創(chuang)企業，能夠閉幕延續百(bai)年的燃油車時(shi)期。不外，極少數信(xin)賴的人，獲取(qu)了龐大的回報，例(li)如ARK，例(li)如BailieGifford。
投資(zi)便(bian)是如許，熱鬧中進(jin)場(chang)的(de)，賺免不了大錢；真正賺大錢的(de)，開場(chang)都(dou)沒有鮮(xian)花(hua)和掌聲。
十年后的(de)本日，汗青恍如又(you)進(jin)入一個(ge)循環。
馬(ma)斯克公布正在9月份的AIDay，會推出人形機(ji)器(qi)人，黃奇帆近(jin)來(lai)還(huan)說，此后二三十(shi)年，可以構成(cheng)萬億(yi)美圓級(ji)別市場(chang)的大件，家(jia)用機(ji)器(qi)人是此中一個。
機(ji)器人(ren)，會是下一(yi)個(ge)電動車嗎？
01
進擊的機器人
關(guan)于機器(qi)人(ren)，大師其實不目生。
由(you)每一個男生皆想上(shang)一次的高達，到呆萌的哆啦(la)A夢，由(you)Netflix的《愛，殞(yun)命，機器人(ren)(ren)》，到HBO的《西部(bu)天下(xia)》，機器人(ren)(ren)假設(she)真的存(cun)在，光是影視版權費，皆能收很多錢。
正(zheng)在"將來(lai)的機器人長什么樣"這個(ge)問題(ti)上，人類(lei)一點都不憐惜想象力(li)。《愛死機》第二季的第一集合，描寫了那樣一個(ge)社(she)會：
一座名為"日(ri)落之城(cheng)"的(de)鄉村里(li)，住(zhu)的(de)滿是(shi)垂暮白(bai)叟，他們的(de)生活(huo)所有由機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)效(xiao)勞。由一樣平常家務活(huo)、遛狗，到一日(ri)三餐，甚至連打網球，全是(shi)機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)代庖。所有鄉村沒人(ren)(ren)勞動，然則(ze)大師都能過上優勝舒服的(de)生活(huo)。
如許的社會(hui)，很科幻，不(bu)外(wai)，好像其(qi)實不(bu)悠遠。
智能范(fan)疇有(you)兩條(tiao)(tiao)出名的(de)狗(gou)，一(yi)條(tiao)(tiao)是谷歌的(de)"阿爾法(fa)狗(gou)"，別(bie)的(de)一(yi)條(tiao)(tiao)則是波士頓動力狗(gou)Spot。當(dang)前者還在(zai)自身和自身下(xia)棋(qi)時，后者由(you)客歲(sui)曾經最先"下(xia)海"打工，并且由(you)事的(de)，照樣高危職業。
由(you)加拿大的基德克里克礦，到烏(wu)克蘭的切爾諾貝(bei)利核事故現場，Spot既能夠深入礦區(qu)舉行寧靜檢(jian)驗，又能夠背上輻射(she)(she)探測(ce)裝配(pei)，評(ping)價接續演化的輻射(she)(she)污染(ran)傷害。
除干礦工，Spot還客串了一(yi)把警犬。客歲，Spot到場了一(yi)次(ci)警員的入室(shi)觀察(cha)，看得群眾一(yi)陣(zhen)恐慌。
相比起Spot的務(wu)實(shi)，中國的機器人(ren)更(geng)有煙火(huo)氣。
碧桂(gui)園正(zheng)在佛山靜靜建了(le)一家名為"千璽"的(de)餐廳(ting)，這家餐廳(ting)和(he)易烊千璽干(gan)系不大(da)，和(he)機器人干(gan)系很(hen)大(da)。
旗下(xia)的新型機器人(ren)(ren)餐廳(ting)，由漢堡、薯條，到各式粵菜，皆(jie)出自(zi)炒菜機器人(ren)(ren)之手。
最恐怖的(de)是，這臺機器人連煲仔飯皆可以干(gan)，飯焦皆干(gan)得那末隧道。
馬斯克(ke)對機器人的界(jie)說是：
主動，能夠(gou)完整(zheng)替(ti)換人工，處置一(yi)些(xie)危險和重復性的(de)事情。
不論是人(ren)(ren)型(xing)，照舊Spot如許的(de)狗型(xing)，只要(yao)能夠(gou)辦事好人(ren)(ren)類，便是及格的(de)機器人(ren)(ren)。
間隔(ge)愛死機(ji)(ji)中的"日落之(zhi)城"，或許只差(cha)一(yi)個革命性的產物。春江水暖鴨先知，一(yi)級市場關于機(ji)(ji)器人范疇的投資(zi)，非(fei)常熾熱。
由技能，產(chan)物，到資源(yuan)，機器人(ren)行業(ye)一如十(shi)(shi)年(nian)前(qian)的電動車，二十(shi)(shi)年(nian)前(qian)的互聯網，冷(leng)靜播下一顆顆種子，期(qi)待抽芽。
02
投資，若何看？
若何投(tou)資(zi)機(ji)械人呢？如果投(tou)資(zi)的是技能革(ge)新，我(wo)們無(wu)妨把目光拉(la)回到早年。
這(zhe)已(yi)往(wang)20年時(shi)間(jian)里，發生(sheng)過三次嚴(yan)重的(de)(de)手(shou)藝變(bian)化：PC互聯(lian)網、挪(nuo)動互聯(lian)網、新能源汽車，每次變(bian)化，險(xian)些都(dou)市帶來多數目、多層次的(de)(de)投資(zi)時(shi)機。
一般來說，最早吃到盈利的(de)，是終端(duan)廠商。伴隨著新(xin)技術(shu)滲(shen)入滲(shen)出率提拔，終端(duan)廠商的(de)事(shi)跡會首先(xian)發作(zuo)；
與此同時，供應(ying)鏈公司開端受益。跟著終(zhong)端產品銷售增(zeng)加，供應(ying)鏈公司的(de)(de)功績還會隨之增(zeng)加，乃至(zhi)領(ling)域內的(de)(de)高(gao)門坎、無可替換的(de)(de)公司，生長(chang)水(shui)平更甚(shen)于(yu)終(zhong)端廠商。
末了，新(xin)的(de)技能產物遍及(ji)后，又(you)會出生新(xin)的(de)商業模(mo)式，這里又(you)能夠(gou)長出一(yi)批公司。
例如90年(nian)代(dai)終，PC及互聯網鼓起，遐想、戴爾、惠普的(de)電(dian)腦，開端走進家(jia)(jia)家(jia)(jia)戶戶；
正在電腦遍及的過程中(zhong)，英特爾、微軟這一些中(zhong)心供應鏈公司(si)，事跡開端兌現，慢(man)慢(man)發(fa)展為大型公司(si)；
再以后，便是互(hu)聯網(wang)時期開啟，由新浪、搜狐、網(wang)易，到百(bai)度、騰訊、阿里(li)，分(fen)歧的商業模式誕(dan)生(sheng)出(chu)分(fen)歧的巨無(wu)霸(ba)公司。
而2010年(nian)前后(hou)入(ru)手下手的挪(nuo)動(dong)互聯網時期，根(gen)基復(fu)制了那樣一個歷程，只不過遐想、戴爾(er)換成了蘋果、華(hua)為，微軟、英特爾(er)換成了臺(tai)積電、高(gao)通、大立光。最(zui)終正在新(xin)的挪(nuo)動(dong)形式下，美團、拼多多、字節等(deng)企(qi)業樂成興起。
毫無疑(yi)問，機器人的進展(zhan)，玩法還不離其宗。
比如果在(zai)應用領域，掃地機器人(ren)在(zai)已往幾年(nian)講了一個高增加的(de)(de)故事。全國零(ling)售總(zong)額由2019年(nian)的(de)(de)80億，增加至(zhi)2021年(nian)的(de)(de)120億，漲(zhang)幅(fu)50%。個中龍(long)頭科沃(wo)斯憑仗(zhang)高達80%的(de)(de)市(shi)占率，營收(shou)由19年(nian)的(de)(de)53.12億，增加至(zhi)21年(nian)的(de)(de)130.86億。
股價上，正在事跡推(tui)進下，由上市(shi)初(chu)的(de)20元擺布，一度(du)漲到了251.61元，兩年漲了10倍。
固然，科沃斯和掃地機(ji)器(qi)(qi)人(ren)的顯露，大概不過是機(ji)器(qi)(qi)人(ren)盛宴前的一個小(xiao)甜(tian)點。
由(you)競爭(zheng)格局來看(kan)，掃地機(ji)器(qi)人(ren)的門(men)坎并(bing)非太高(gao)，產(chan)物同質化(hua)比較嚴(yan)重，關于機(ji)器(qi)人(ren)公司來講，充其量(liang)是一(yi)個(ge)技能(neng)商業化(hua)的落腳點，并(bing)非計謀高(gao)地。
更好的(de)(de)投資典范(fan)榜樣(yang)應該是直覺外科(ke)公司。憑借著技(ji)能(neng)積存、產物(wu)立異，和(he)海量的(de)(de)專利(li)掩(yan)護，直覺外科(ke)公司中心(xin)產物(wu)達芬奇手術機器人，正在環球占有了凌駕50%的(de)(de)市場份額，而且始(shi)終(zhong)保持(chi)正在高毛利(li)(65%-70%)，股價還(huan)正在曩昔的(de)(de)六年漲了十倍。
由持久來看，真正值得投(tou)資的機器(qi)人(ren)公(gong)司，應該是那種商(shang)業模式優秀(xiu)、有技能門坎，并(bing)且還在不竭進(jin)化的創新型公(gong)司。
看完機(ji)器(qi)人本體(ti)，再(zai)來看供應鏈(lian)。
相似(si)電池之(zhi)于(yu)電動車，芯(xin)片、攝像(xiang)頭之(zhi)于(yu)智能手機(ji)，工業(ye)機(ji)器人也(ye)是有(you)本身的核心部(bu)件(jian)：控制器、伺服機(ji)電、減速器。
控(kong)制器(qi)(qi)(qi)相(xiang)(xiang)似人(ren)的"大腦"，賣力向機(ji)器(qi)(qi)(qi)人(ren)宣布和通報舉措指令(ling)；伺服機(ji)電相(xiang)(xiang)似人(ren)的"神經(jing)"，賣力定(ding)位(wei)和挪動(dong)；減速器(qi)(qi)(qi)則適用于(yu)進步(bu)機(ji)器(qi)(qi)(qi)人(ren)舉措精度，是中心零部件。
現在環球(qiu)工業(ye)機器人本錢組成，35％擺布(bu)是(shi)減速器，20％擺布(bu)是(shi)伺(si)服機電，15％擺布(bu)是(shi)控制器，機器加工本體只(zhi)占15％擺布(bu)。
由本錢分布我們能夠看到，門坎(kan)(kan)最高(gao)的(de)(de)(de)是減速(su)器。作為緊密機械(xie)工(gong)業(ye)的(de)(de)(de)頂峰之作，減速(su)器的(de)(de)(de)手藝門坎(kan)(kan)極度高(gao)，需(xu)要將高(gao)精(jing)度的(de)(de)(de)元(yuan)器件、齒輪連系，融(rong)會了材料科學、緊密加工(gong)等多項手藝。機器人緊密減速(su)手藝一(yi)向被外國把持(chi)，海內的(de)(de)(de)諧波(bo)龍頭(tou)綠(lv)的(de)(de)(de)諧波(bo)，凈利潤率終年(nian)40%以上，與此同時負債率很(hen)低(di)。
由諧波(bo)減速(su)器(qi)身上，我們不(bu)難發明(ming)，機(ji)器(qi)人還能夠講國產替(ti)換的故事(shi)。
上游(you)三大中心零部件——減速機、伺服(fu)機電、控制(zhi)器(qi)，行業技術(shu)壁壘較高(gao)，最(zui)有價值(zhi)局部仍(reng)被外(wai)資品(pin)牌把(ba)持(chi)；
中游機器人本(ben)體層(ceng)面(mian)，海內競爭格局比(bi)擬分離，發那科、abb、庫卡(ka)、安(an)川四大家族(zu)正在中國占了靠近30%擺布(bu)的市場(chang)份額。
不外，這一些洽商的范疇，中國的廠商正在加快追逐，包含匯川(chuan)技(ji)能等國產品牌(pai)，逐漸起(qi)頭(tou)高人一等。
整體來(lai)看，機器人財產處(chu)于發作初(chu)期，將來(lai)也許像消耗電子、新能源汽車那樣(yang)，由終端產品到財產鏈公司，都市迎來(lai)發作。
此中最有投(tou)資價(jia)值的(de)，是(shi)那些(xie)具有高(gao)門坎的(de)廠商，比如說諧(xie)波減速器等等。
而新的商業模(mo)式(shi)？現階段還沒有泛起，讓我們刮目相待。
03
機械與人的干系
普通(tong)機器人(ren)聊(liao)到最終(zhong)，始終(zhong)離不開一個話題(ti)：
若何處置與人的干系？
伴隨著(zhu)機器(qi)人技能的(de)成熟(shu)，低成本(ben)，高牢靠的(de)機器(qi)人，將(jiang)大(da)批與代人的(de)事情。
比(bi)方自動(dong)駕駛代替司機，快遞(di)機器人代替快遞(di)員(yuan)，效勞機器人代替效勞員(yuan)。
不管(guan)出(chu)于(yu)本(ben)錢(qian)思索，照舊經(jing)管(guan)難度(du)，機器人與代人，一定會(hui)產生，然(ran)則問題是，這一些被替換的(de)勞動力，要若何措置？
滴(di)(di)滴(di)(di)的司機，順豐的快遞小哥，美團的外賣騎手，這一(yi)些藍(lan)領工人(ren)，正在中國有4億人(ren)，他(ta)們的每一(yi)個人(ren)，皆多是家庭的經濟支柱，一(yi)旦(dan)失去事情，結果(guo)不勝設想。
這便是抵牾(wu)了：明(ming)明(ming)技能正在提高，機器人(ren)能夠解放人(ren)的(de)雙手，為(wei)何有(you)更多的(de)人(ren)過得不(bu)如疇(chou)前？
很明(ming)顯，是分配制度，或者說(shuo)生產關系涌現了題(ti)目。高中(zhong)政治都有講過，生產關系要順應生產力的(de)開(kai)展，可是當大(da)批重復性事(shi)情，都可以由機器(qi)人完成，人類物(wu)質也許變(bian)得特(te)別很是充裕的(de)時間，生產關系要若(ruo)何調劑(ji)呢？
這是一(yi)個很大(da)的題目，這好像還說了然，機(ji)器(qi)人手藝海(hai)潮對社會的打擊，必然和前面(mian)頻(pin)頻(pin)不一(yi)樣。