整體推斷:

　　有別于2011年,我們分辨2014年機械(xie)行業(ye)生(sheng)(sheng)長板塊取周(zhou)期(qi)(qi)板塊紛繁走(zou)強。生(sheng)(sheng)長板塊中強烈(lie)引(yin)薦(jian)油服、兵工、智能設備、冷鏈四大板塊,生(sheng)(sheng)長股引(yin)薦(jian)組合包孕杰瑞股分、恒泰艾普(pu)、富瑞刻裝、海(hai)刻高(gao)新、中國(guo)衛星、航天電子、機器(qi)人、開(kai)山股分、大冷股分,周(zhou)期(qi)(qi)板塊重點引(yin)薦(jian)海(hai)工取造船,周(zhou)期(qi)(qi)股引(yin)薦(jian)組合包孕中國(guo)船舶、中集團體。

　　油(you)服(fu):重點(dian)引薦(jian)(jian)杰(jie)瑞(rui)(rui)、恒(heng)泰艾普、富(fu)瑞(rui)(rui)刻裝(zhuang)。雖然個體油(you)田2014年(nian)工作量存在不確(que)定性,但全國(guo)油(you)氣資(zi)(zi)源人浮于事情況短期內得(de)不到減輕,上(shang)游資(zi)(zi)源勘察開辟對油(you)田工程技術服(fu)務的(de)(de)剛性需求(qiu)確(que)保(bao)民營(ying)油(you)服(fu)仍是國(guo)有油(you)服(fu)的(de)(de)邊沿填補(bu),2014年(nian)涪陵地(di)域頁巖(yan)氣工作量成倍增加(jia)(jia)加(jia)(jia)快完井市場(chang)增加(jia)(jia),海外包羅北(bei)美(mei)、南美(mei)、中亞(ya)儲藏更多(duo)市場(chang)時機,我們(men)年(nian)度(du)重點(dian)推油(you)服(fu)板塊的(de)(de)杰(jie)瑞(rui)(rui)股(gu)分、恒(heng)泰艾普,和LNG 設備龍頭富(fu)瑞(rui)(rui)刻裝(zhuang),本周(zhou)重點(dian)引薦(jian)(jian)富(fu)瑞(rui)(rui)刻裝(zhuang)。

　　智能(neng)(neng)設(she)備:重(zhong)(zhong)點(dian)引薦機(ji)械(xie)(xie)人(ren)、博(bo)實股分(fen)、上海(hai)電(dian)(dian)機(ji)。老齡化(hua)和(he)年均10%以(yi)上的人(ren)工(gong)本錢(qian)升幅,使得中低端工(gong)業生產和(he)服務本錢(qian)壓力上升,以(yi)機(ji)械(xie)(xie)人(ren)為(wei)代表的智能(neng)(neng)設(she)備成為(wei)將來的朝陽產業之(zhi)一(yi),Google 收購包含(han)BostonDynamics 在內的8家機(ji)械(xie)(xie)人(ren)制造商和(he)A 股上市公(gong)司連(lian)續通知(zhi)布告(gao)進入機(ji)械(xie)(xie)人(ren)產業鏈成為(wei)智能(neng)(neng)設(she)備板塊(kuai)本輪上漲(zhang)的催化(hua)劑,我(wo)們重(zhong)(zhong)點(dian)引薦機(ji)械(xie)(xie)人(ren)龍頭企業機(ji)械(xie)(xie)人(ren)、博(bo)實股分(fen)、上海(hai)電(dian)(dian)機(ji)。

　　兵工(gong):重點(dian)引(yin)薦中國(guo)衛星(xing)、航天電(dian)子、海(hai)刻高(gao)新。短期投資價(jia)值來源于需求(qiu)增(zeng)加(jia)的高(gao)度確定性、極高(gao)的技(ji)術壁壘和母公司資產的連(lian)續注(zhu)入(ru)。恒(heng)久看,兵工(gong)板(ban)塊的成長大(da)幕(mu)才方才拉開,其背(bei)后是我國(guo)加(jia)速(su)國(guo)防建設的計謀轉(zhuan)型,和兵工(gong)企(qi)業產權構造優化調劑的需求(qiu)。保持“強(qiang)于大(da)市”評級,重點(dian)引(yin)薦中國(guo)衛星(xing)、航天電(dian)子、海(hai)刻高(gao)新。

　　冷(leng)鏈:重點(dian)引(yin)薦大(da)冷(leng)股分(fen)(fen)(fen)、煙(yan)臺冰輪(lun)(lun)、雪人股分(fen)(fen)(fen)。閱歷2-3年(nian)的(de)前(qian)期試探,我們分(fen)(fen)(fen)辨2014年(nian)生鮮(xian)電(dian)商將在(zai)中(zhong)大(da)都會遍(bian)及,順豐甄選(SFBest)有(you)可能(neng)在(zai)生鮮(xian)電(dian)商行(xing)業別樹一幟,且(qie)以自建(jian)冷(leng)鏈的(de)方法直(zhi)接拉動大(da)中(zhong)型冷(leng)庫需求(qiu),年(nian)度重點(dian)引(yin)薦大(da)冷(leng)股分(fen)(fen)(fen)、煙(yan)臺冰輪(lun)(lun)、漢鐘精機,本周(zhou)重點(dian)引(yin)薦雪人股分(fen)(fen)(fen)。

　　周期類(lei):重點推(tui)舉(ju)中(zhong)(zhong)國(guo)船舶、中(zhong)(zhong)集(ji)(ji)團體(ti)。安全宏觀組對(dui)美國(guo)、環球2014年GDP 增(zeng)速猜測值較2013年分別有0.5、0.7個百分點的上(shang)升(sheng),以海(hai)運(yun)為主的環球商業(ye)(ye)行業(ye)(ye)升(sheng)溫,推(tui)進造船和集(ji)(ji)裝箱行業(ye)(ye)底部蘇醒,推(tui)舉(ju)中(zhong)(zhong)國(guo)船舶、中(zhong)(zhong)集(ji)(ji)團體(ti)。

　　風險提醒(xing):全(quan)球(qiu)經濟蘇醒(xing)低于預期(qi),行業競(jing)爭加重。